她價值專欄之首席投資官篇：專訪戴京焦 | 不畏浮雲遮眼之意，隻守簡單真實之心

    “除了信托以外，基本上我對金融行業的各個領域都有所涉獵。”

一、走入平安

    我在1990年來到陌生的深圳，一開始在市政府實習及短期工作，90年代的深圳，基本可以說是“荒土”，但也是“熱土”。我們現在會把那時候的深圳人稱為是“拓荒牛”，也就是代表早期闖深圳的無所畏懼的一幫人，某些方面，有點像早期在舊金山的淘金人。

    90年代初，中國資本市場剛建立，一些企業開始在證券市場上市發行股票、發行債券和可轉債等，而我差不多直接參與了所有這些過程。1992年，我去了平安保險，在平安保險公司下屬的證券業務部開始一級市場的投資銀行業務，包括債券承銷、股票承銷以及上市公司的保薦；盡管我沒有直接做保險的業務，但是對保險資金的性質和使用方式，以及如何“理”保險資金的錢都比較了解，因此之後在保險公司內部，我又被選拔去做二級市場投資管理。之後，在平安證券擔任高管的期間，還兼管過投行部、研究部、資產管理以及研究部等前台業務部門。

二、出國深造

    在30歲的時候，我選擇離開平安去加拿大念了一個MBA學位。

    原因一是，當時中國還沒有完備的金融市場，我們過去所學的金融理論知識比較有限，即使當時我在中國的大學學習的還是比較前沿的計量經濟學，學習了經濟理論及模型預測等知識，但其實我對金融市場的認知都來自於實踐，因此我覺得有必要進一步補充一下金融理論知識。

原因二是，我本科在武大的數學系學習，是在一個中法文化交流數學實驗班，所以我的一外是法語，研究生期間的一外也是用法語，我希望今後有機會提升自己的英文能力。

三、回國以後

    2004年初，我回國進了嘉實基金工作。剛加入嘉實的時候，其基金管理規模剛過100億，當2016年我離任嘉實基金副總的時候，其基金規模約八千億，所以我非常有幸經曆了嘉實基金一個不可思議的高速增長時期。2014年，我去到深圳，以聯合創始人的身份創辦了金融科技公司金貝塔，2019年底後又有一年半的時間是在青島的光大理財工作。

四、回顧過往

    回顧過往，我任職的企業包括民營公司、合資公司、央企以及全新的金融科技創業公司，但是共通之處在於，我幾乎都是在這些公司的初期加入的，到企業比較穩健經營後才離開。現在看自己這段經曆，還是覺得蠻lucky的，每一段職場經曆都給我帶來了一個很好的拓展事業以及鍛煉的機會，既豐富了我的工作履曆，也豐富了我的人生。”

    “這些企業之間文化的差異性還是蠻大的，有些公司是鼓勵創新的，有些公司的體製屬性決定了注重風險防控，偏保守。企業在不同的發展階段的文化也還是不一樣的。有的企業早期非常地積極創新，到了一定規模之後企業導向也會有所更迭，所以，還是要選擇一個和你自身匹配的平台和工作氛圍。

    在能力要求方面，一級投行業務，需要比較強的體力以及綜合能力。我們當時不像現在分得那麼細，需要你能夠承擔整個所謂的“承銷團”的職能，前期階段，需要與律師、會計師、評估師、上市公司以及公司內部溝通，到定價階段，需要與交易所、證監會等監管機構溝通，最後輔導企業上市。整體來說，綜合能力要求非常高，具體包括溝通能力、組織能力以及一定的文字功底和必要的財務分析能力和法律知識。這也是後來我還兼職做了三屆創業板發審委委員的原因之一，除了二級市場投資經驗外，更重要的是我之前在一級市場投行看了很多項目，打下了非常好的基礎。

    而二級市場投資業務，需要從業人員有比較紮實的財務分析能力、風險管控能力、心理承受能力和溝通能力。上市公司作為公眾公司，大部分公司法律風險相對較小，所以更多的是關注上市公司的盈利能力；此外，作為二級市場的投資經理，你需要比較不同金融產品的差異性，有效地管控資產組合的整體風險收益特征，同時這個過程也需要投資經理非常強的心理承受能力；最後，二級市場投資管理也需要與投資者溝通，對於To B的基金經理而言，跟機構投資者溝通需要更理性，對於To C的基金經理則需要降維，深入淺出地表達。”

    “其實，我真覺得不太需要做規劃，因為你無法規劃。譬如5年前，你跟一個高考畢業生說申請什麼大學的專業好找工作，但後來你發現待他畢業之後，這個專業可能都沒了。外部世界變化太快，我是學經濟預測的，但我不相信以我們有限的個人認知能夠準確預測出未來，所以我更強調是要有應對的能力，就如同打架，往往先出手的人是危險的，因為你需要提前預測對方會怎麼做，但應對的人隻要有足夠的技能就能很好的及時應對，正如我們常常說的‘技多不壓身’。這種應對技能其實也是‘反脆弱’的能力，‘反脆弱’的能力從哲學上來看，其實就是你要學會取舍，說服自己哪些事情是更加重要的。很多時候我們說我們要預測市場，采用自上而下的分析方法，從宏觀到微觀，但其實到最後你真的很難贏，即使你預測對了某個行業，但也有可能你出手的時間點不對。所以從這個角度來看，不太需要刻意去規劃，重要的是學會釋然，學會見招拆招。

    無論是政治局勢還是經濟環境，當前都是一個高速變化的時代，唯一不變的是我們的人性，你需要訓練的是你的學習曲線，訓練你強大的內心。

    另外，我們在做職業選擇除了看到所謂的當下的穩定性、收入之外，其實更多的時候要想想看它能否升級你的思維，能否開闊你的眼界以及能否跟誌同道合的人共事等，這些價值遠比工資本身要更重要。”

金融行業，越是獲得榮譽的時候，越要如履薄冰

    “其實我不覺得獲得商業化的獎項就是高光時刻。因為金融行業中，你越是在獲得榮譽的時候，越要如履薄冰。因為過去的業績越好不代表將來。人不可能一直都順風順水的。但是我認為在這麼多年的工作期間，我對我的職業都處在一個持續興奮的狀態。”

關於選擇，無所謂對錯

    “我們從大學畢業出來，其實就會面臨著很多的選擇。這就像金融裏的二叉樹定價模型，每一個選擇點往下就是兩分法，走了這條路就不能走那條路。每條路上又有無數節點，用什麼樣的價值觀看待選擇的路，這個是很重要的一點。

    於我而言，我認為選擇本身是沒有什麼對錯的。例如，有的人排斥一些新的地方，因為覺得離開家沒有那麼舒服。我認為，未必勇敢、願意受苦的人才是主流價值上應當追隨的，每個人都可以有選擇個人的生活方式的自由。

    現在回顧過去，關於關鍵抉擇，我倒是會覺得，90年代初當我獨自一人去到深圳，去到平安以及30歲時離開平安去加拿大念MBA對我個人都是非常重要的選擇。

● 90年代初，當我選擇獨自一人去到深圳平安時

    90年代初，我研究生畢業時，碩士畢業生非常少，而且還是計劃分配，我作為優秀畢業生，其實有非常多且好的機會，包括到北京進部委，但我選擇獨身一人來到深圳找工作。其實現在看來，是一個非常重要的選擇。

    人生就像投資，需要學會“配置”，你所選擇的“位置”就是你的能量場，會滋養你，給予你勇氣，然後去創新。這可能也是為什麼大家願意去一些新興的移民城市的原因。一些不太受束縛的人彙聚，一些不太受束縛的思想碰撞，大家很興奮地想要做出一些事來。

    從我個人來說，其實想得比較簡單，就是想體驗一個豐富的人生，對於一片新土地，或許沒有別的地方舒適，但它有更多的機會，所以為什麼不去嚐試一下呢？

    回過頭再說，當我不到25歲的時候，離開學校近三年，就被平安提為集團裏面最年輕的A類幹部。在那兩年的時間，我做投行業務確實比較拚，平安非常快地把我提拔出來。同時平安也照顧到了我懷孕生孩子的安排，讓我轉去做二級投資，不用經常出差，所以我還是非常感激平安，我也非常感激遇到的每個雇主，它們都盡所能給我機會去成長、去發展，而且也有很好的容錯機製。”

●30歲，當我選擇停下，離開平安前往加拿大念MBA時

    當我30歲的時候停下來離開平安去加拿大念MBA的時候，確實是讓大家都很吃驚，說‘你30歲都不到，你做得那麼好，未來肯定一片光明，為什麼要離開？’但是其實我在那時知道自己需要的是什麼，除了理論知識的學習，到國外我也生了第二個小孩，現在已經長到了21歲，我和我的先生都覺得這是我的人生中做的一個特別正確的選擇。此外，在工作的時候，我們每天都在趕進度做事情，如果能有一個調整自己去好好充電的機會，真的是一個非常寶貴的經曆。

    做選擇，是不能既要、又要、還要、也要的。經過太多糾結得出的結果可能並不是你真正想要的。每一條路上都有每條路獨特的風景。所以最簡單的方式就是，按照priority排序，問自己在當下此刻，你最想要什麼，你想把自己放在什麼樣的“位置”，然後去做。

    現在很多人用“白骨精”“女強人”這些詞來形容職場裏的女性。我覺得職業和生活上的選擇，其實是可以並行不悖的，就是你要有所取舍。像我當時可能舍棄掉了一些那個時點所獲得的發展機遇和財富，但是得到的是另外一段非常好的經曆，也是不可替代的。

    “其實是沒有什麼猶豫的。因為每一次選擇都是我非常主動、非常開心地去選擇的。

    我覺得人就是要聽從自己內心的呼喚。人再忙，也要靜下來跟自己的內心來進行對話，然後你的選擇便會自然而然地做出，非常冷靜，也不會讓身邊的人為你的選擇而感到擔心或焦慮。

我的先生，挺有意思的。當我們搬到青島後，他開始寫了一張單子，然後跟孩子說‘你看這麼多年來我跟著媽媽搬了20多次家，有的是國內國外地搬，有的是一個城市裏不同地方地搬。媽媽用她極其旺盛的精力讓我們的生活變得多麼精彩。’我們家的孩子聽到我換工作或者要搬家也都非常自然、配合，不會去抱怨或者緊張。

    所以，當你自己想得足夠清楚，做事也足夠堅定，立好了自己的flag，身邊的人就會很信任你。其實非常多的人所感受到的外來的焦慮都是自己內心的映射。”

    首先，盡可能地去提高自己的思維的能力。讀萬卷書，不如行萬裏路，在年輕的時候要盡可能豐富你的工具箱，所謂魯迅的拿來主義，就是你要多看看別人解決問題的方法，別人好的東西我們需要學習和接納，同時心胸也要開闊，心胸越開闊，拿的才能盡可能的多，遇到問題，也就有十八般的就手武器，也就不慌了。

    其次，保持自己的好奇心和持續學習能力。當前我們非常幸運地處在信息化互聯網時代，中西方信息資源都是共享的，如果你有足夠的好奇心驅動，你就能接觸到各種有效的信息資源，重要的是保持自己好奇心和自我學習能力，並堅持下去。

    最後，尋找自己的spark，主動開闊自己的視野。拿破侖·希爾在《思考緻富》裏提到，每個人可以找到自己的智囊團，不僅是局限於自己的父母、同學、朋友和伴侶，更多的是古往今來的智慧，偉人思想所發出的電波一直都存在宇宙裏面，隻是你要找到接收它的頻道。所以有句話說，“當學生準備好的時候，老師就在你旁邊”，你要找到你這個領域裏最頂尖的spark，你的學習曲線才會更加陡峭，你也才能更加快速地成長。